Trupanion, Inc. (NASDAQ:TRUP) 2023년 2분기 실적 통화 기록

Sep 06, 2023

Trupanion, Inc.(NASDAQ:TRUP) 2023년 2분기 실적 통화 내용 2023년 8월 3일 Trupanion, Inc.가 예상 수익을 달성하지 못했습니다. 보고된 EPS는 EPS $-0.33이며 기대치는 $0.42입니다.운영자: 안녕하세요. Trupanion 2023년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 이 이벤트는 녹화 중입니다. 이제 저는 투자자 관계 부서의 Laura Bainbridge에게 회의를 맡기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.로라 베인브리지: 안녕하세요. Trupanion의 2023년 2분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 CEO인 Darryl Rawlings가 참석했습니다. 마기 투스(회장); 임시 최고재무책임자(CFO) 웨이 리(Wei Li). 시작하기 전에 오늘 컨퍼런스 콜에서 우리는 증권민사소송개혁법의 세이프 하버 조항의 의미 내에서 Trupanion의 향후 운영, 기회 및 재무 성과에 관해 특정 미래 예측 진술을 할 것이라는 점을 모든 사람에게 상기시키고 싶습니다. 1995년. 이러한 진술에는 논의된 내용과 실질적으로 다른 실제 결과를 초래할 수 있는 높은 수준의 알려지거나 알려지지 않은 위험과 불확실성이 포함되어 있습니다.

Pixabay/공개 도메인 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 논의는 당사의 투자자 관계 웹사이트에서 찾을 수 있는 수익 발표와 당사에 제출된 양식 10-K 및 8-K에 대한 회사의 최신 보고서에 포함되어 있습니다. 증권거래위원회. 오늘 프레젠테이션에는 가변 비용, 고정 비용, 조정 영업 이익, 인수 비용, 내부 수익률, 조정 EBITDA 및 잉여 현금 흐름을 포함하되 이에 국한되지 않고 경영진이 회사 성과를 평가하는 데 사용하는 비GAAP 재무 측정에 대한 참조가 포함되어 있습니다. 조정 영업 이익 또는 마진이라는 용어를 사용하는 경우 이는 새로운 애완동물 구입 및 개발 비용 이전의 비GAAP 영업 이익 또는 마진을 참조하기 위한 것입니다. 별도의 언급이 없는 한, 마진과 비용은 주식 기준 보상 비용과 감가상각비를 제외한 비GAAP 기준으로 표시됩니다. 이러한 비GAAP 측정치는 US GAAP에 따라 준비된 재무 성과 측정치에 추가되는 것이지 대체하는 것이 아닙니다. 투자자들은 이러한 비GAAP 재무 측정치와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 결과의 조정 사항을 검토하는 것이 좋습니다. 이 결과는 오늘의 보도 자료나 Trupanion의 투자자 관계 웹사이트 분기별 수익 탭에서 확인할 수 있습니다. 마지막으로, 오늘 컨퍼런스 콜은 Trupanion의 Investor Relations 웹사이트에서 웹캐스트를 통해서도 시청 가능하다는 사실을 모든 분들께 상기시켜 드리고 싶습니다. 사이트에서도 다시보기가 가능합니다. 그러면 전화를 Darryl에게 넘기겠습니다.대릴 롤링스: 고마워요, 로라. 두 달 전, 우리는 연례 주주총회를 개최했습니다. 오늘은 몇 가지 주요 내용을 다루겠습니다. 투자자 관계 웹사이트에서 연례 회의 하이라이트 비디오를 시청해 보시기 바랍니다. 공유된 주요 내용 중에는 세 가지 핵심 우선순위가 있었습니다. 첫째, 조정 영업 마진 확대, 둘째, 자본 효율적 배치, 셋째, 2023년 4분기까지 잉여현금흐름을 플러스로 회복하는 것입니다. 2분기에는 이러한 각 영역에서 초기 진전 징후가 나타났습니다. 이제 이에 대해 자세히 설명하겠습니다. 해당 분기 조정 영업이익은 1,680만 달러였습니다. 장기간의 마진 압축 이후 마진이 안정화될 뿐만 아니라 순차적으로 확장되는 것을 볼 수 있어 고무적입니다. 수의학 인플레이션율이 2분기와 마찬가지로 우리의 기대치와 일치한다고 가정하면, 우리의 가격 책정 조치가 계속 유지되면서 하반기에 추가 마진 확대가 예상됩니다. 해당 분기에 우리는 총 75,000마리 이상의 새로운 애완동물을 확보하기 위해 1,900만 달러를 투자했습니다. 저는 팀이 전년 대비 23% 더 많은 애완동물을 추가하는 동시에 획득 비용을 6% 더 적게 배치하는 능력에 매우 기쁩니다. 제 생각에는 이것이 강력한 결과입니다. 애완동물당 기준으로 애완동물을 구입하는 데 드는 비용은 전년도 기간보다 24% 낮았습니다. 애완동물의 평생 가치와 관련하여 구매 비용을 관리하는 것은 팀의 연마된 기술이며 우리는 매우 세부적인 수준에서 계속해서 개선할 것입니다. 이 점에 대해서는 잠시 후에 자세히 설명하겠습니다. 초기 마진 확대와 애완동물 획득 지출의 효율성이 결합되어 해당 분기의 무료 현금 흐름이 390만 달러 연속 개선되는 데 도움이 되었습니다. 지출을 줄이기 위해 분기에 취한 추가 조치를 통해 4분기에 긍정적인 잉여현금흐름을 달성하려는 목표를 향해 더욱 진전할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 저는 지난 4개월 동안 팀이 이룬 진전에 고무되었습니다. 이러한 진전은 우리의 결과에서 분명하게 나타나며, 이는 다시 한번 우리의 기대와 더욱 밀접하게 일치합니다. 해야 할 일이 더 많지만 팀은 역동적인 환경을 통해 부지런히 실행하는 데 집중하고 있습니다. 장기적으로 우리의 목표는 조정 영업 이익을 늘리고 높은 내부 수익률로 더 많은 금액을 배치하는 것입니다. 이 단기적인 마진 압박 기간을 관리하면서 우리는 지출을 줄이고 가치 제안에 대한 가격을 보다 정확하게 책정할 수 있는 시장과 지역에 자본을 할당하고 있습니다. 이러한 분산형 접근 방식은 해당 분기에 강력한 신규 애완 동물 성장을 가져오는 동시에 마진 확대 및 무료 현금 흐름 목표를 향한 진전을 더욱 촉진했습니다. 너무 많은 P&L에서 비즈니스가 성장함에 따라 우리는 세분화된 접근 방식을 유지하여 가장 높은 수익률을 제공하는 제품, 채널 및 지역에 자본을 할당할 것입니다. 이를 위해서는 이러한 애완동물이 평생 동안 우리와 함께 일할 것이라고 믿는 방식과 관련하여 지출을 이해하고 관리하는 것이 중요합니다. 우리가 자주 논의한 것처럼, 애완동물과 이에 상응하는 평생 가치는 해당 애완동물의 개별적인 특성에 따라 극적으로 달라질 수 있습니다. 이는 Furkin 및 PHI Direct와 같은 다양한 수준의 보장 범위를 도입하기 전입니다. Chewy 및 Aflac과 유럽 대륙과 같은 새로운 시장을 갖춘 제품군입니다. 우리의 비즈니스 조합이 발전함에 따라 우리의 목표는 새로운 애완동물 조합에 대한 내부 수익률을 보다 세부적인 방식으로 보고하는 것입니다. 역사적으로 우리의 계산은 모든 새로운 애완동물이 기존 비즈니스 목록과 유사하게 행동한다고 ​​가정한 평균을 기반으로 했습니다. 예를 들어, 제품, 채널 및 지역에 관계없이 애완동물이 동일한 ARPU 및 마진 프로필을 가지며 기존 장부와 동일한 유지율을 갖는다고 가정했습니다. 이제 대부분 단일 라인 사업으로서 수년 동안 이것은 그것에 대해 이야기하는 적절하고 적절하게 보수적인 방법이었습니다. 새로운 제품, 채널 및 지역이 새로운 비즈니스에서 더욱 의미 있는 부분이 되면서 이러한 가정은 관련성이 낮아졌습니다. 이것은 우리에게 새로운 개념이 아닙니다. 저는 올해 주주 서한에서 이에 대해 더 자세히 논의했다는 점을 기억하십시오. 또한 새로운 애완동물 ARPU가 약 $30인 유럽 대륙의 예를 공유했는데, 이는 전체 도서 ARPU가 약 $64인 것과 비교됩니다. 이전에 보고한 대로 단순 통합 평균을 사용한다면 이러한 유럽 애완동물을 구입하는 데 드는 지출에 대한 예상 수익은 과장될 것입니다. 이 두 가지는 우리의 최신 제품의 경우입니다. 기존 책과 동일한 보유를 가정한다면. 적용 범위가 더 적은 당사의 최신 제품은 Trupanion이 70개월 이상인 것과 비교하여 업계 평균 보존 기간이 약 30개월이라고 생각하는 것과 비슷한 보존 기간을 갖습니다. 이전에 제가 말했듯이 적용 범위가 적으면 유지율이 낮아집니다. 이를 염두에 두고 앞으로는 다양한 제품, 채널, 지역의 수익과 예상 수익 이면에 있는 기본 가정에 대한 더욱 세분화된 수준을 제공할 계획입니다. Margi가 잠시 더 자세한 내용을 제공할 것입니다. 한 발 뒤로 물러서서, 저는 지난 몇 달 동안 우리가 이룩한 변화가 입증되었으며 앞으로 더 나은 성과를 제공할 수 있도록 잘 준비하고 있다고 믿습니다. 마진 확대의 조짐이 보이기 시작했습니다. 우리는 자본을 신중하게 투자하고 있으며 4분기에 긍정적인 무료 현금 흐름 목표를 향해 진전을 이루고 있습니다. 우리는 새로운 이니셔티브에서 좋은 성장과 규모를 확인하고 있으며 국제적인 노력을 통해 우리가 다룰 수 있는 시장을 의미있게 확장하고 있습니다. 가장 중요한 것은 우리의 분산형 관리 접근 방식이 팀이 더욱 강력하고 예측 가능한 결과를 제공한다는 것입니다. 이를 통해 분기별 성과 및 60개월 계획 실행에 대한 추가 컨텍스트를 추가하기 위해 Margi에게 이를 전달하겠습니다. 마기?